Допустим, Магнит, продолжение

Дисклеймер: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Снижение индекса ожиданий и индекса текущего состояния ФСГС обуславливают низкие темпы роста (1% годовых) розничной торговли в России. Потребительский спрос остается слабым на фоне инфляции, превышающей реальный рост зарплат как в социальном секторе, так и во внебюджетной сфера.

Макроэкономические показатели отрасли непосредственно находят свое отражение в операционных, а затем и финансовых показателях деятельности компаний розничной торговли.

Крупнейший игрок на рынке ритейла – ПАО Магнит в полной мере ощутил все негативные последствия замедления деловой активности в стране.
Помимо снижающихся показателей деятельности на эффективность компании оказывают и внутрикорпоративные факторы. Смена управленческого персонала, экстенсивная стратегия развития на фоне стагнирующих фундаментальных показателей отрасли предопределили нисходящую динамику акций корпорации.

Еще в октябре 2017 годы мы указывали на негативные тенденции в акциях компании на фоне превышения темпов роста себестоимости над динамикой выручки.

Ознакомиться с первоклассной аналитикой того времени можно в блоге по адресу: http://xn--80aefdbw1bleoa1d.xn--p1ai/blog/post/dopustim-magnit-pao На то время, нам были не известны факторы корпоративного характера, дисконтирующие и без того не радужные перспективы общества.

На текущий момент времени мы имеем ограниченный рост валовых показателей (выручка, ebitda кв/кв.), слабую динамику коэффициентов эффективности (рентабельность, сопоставимые продажи). Однако, вышедшие данные отражают прошедшие события и говорят о вероятности формирования «низкой базы».

С технической точки зрения мы имеем затухание нисходящего 2-х летнего движения в области 7-ми летних минимумов цены. При этом дивергенций на старших таймфреймах не наблюдается.

Акции Магнита интересны по текущим ценам с целью теста фрактала на продажу от весны 2018 г. и закрытия технического разрыва, образованного прошлогодней дивидендной отсечкой на уровне 4600 р.

С долгосрочной точки зрения допускается восстановление цены до отметки выше 6200 р. на горизонте 12-24 мес., по факту восстановления неравенства по темпам роста выручки и себестоимости деятельности организации.

Удачи

Ключевые слова:
529 5

Автор: Blanch



Комментарии

vikt 08.22.2019

Обзор и прогноз хороши и впечатляют. Но как? Как компания имела котировки втрое выше и размещалась по цене вдвое выше, в то время как рынок был вдвое ниже? Что это было? Были манипуляции? Тогда еще одна манипуляция - решающий удар вниз?

Blanch 08.22.2019

это была жажда наживы

martinkrik 08.22.2019

костин задорого ничего не берёт. отобрали у главного, заодно и у коротышек. остается молиться, чтоб не выкупил остаток по теку с рынка принудительно

Radovid 08.23.2019

Но ведь рост реальных доходов всегда ниже инфляции, просто по определению.

Blanch 08.26.2019

привет по чьему определению?)) и здесь главное- это темпы роста! заметь

Оставить комментарий:

Авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий

Индексы

Данные на 9:30 мск
last change change%
djia 0.00 0.00 0.00
sp500 0.00 0.00 0.00
nasd_comp 0.00 0.00 0.00
nasd100 0.00 0.00 0.00
ftse100 0.00 0.00 0.00
dax 0.00 0.00 0.00
aex 0.00 0.00 0.00
cac40 0.00 0.00 0.00
smi 0.00 0.00 0.00
rts 0.00 0.00 0.00
usd index 0.00 0.00 0.00
Фондовый рынок